F/K oranı hesaplama

Hisse fiyatını ve şirketin hisse başı değerlerini girin. Hesap tarayıcınızda yapılır; girdiğiniz değerler hiçbir yere gönderilmez.

F/K nedir, nasıl hesaplanır?

Fiyat/kazanç (F/K) oranı, hisse fiyatının hisse başına düşen yıllık kâra bölünmesiyle bulunur. Piyasanın bir liralık kâr için kaç lira ödediğini gösteren bir kıyas ölçüsüdür.

Örnek: fiyat 100 TL, HBK 8 TL ise F/K = 100 ÷ 8 = 12,5. Bu, hisse fiyatının hisse başı kârın 12,5 katı olduğu anlamına gelir.

Prospektif F/K nasıl hesaplanır?

Prospektif (ileriye dönük) F/K, aynı bölümü geçmiş kâr yerine beklenen kârla yapar: fiyat ÷ beklenen HBK. Fiyat 100 TL, beklenen HBK 10 TL ise prospektif F/K 10'dur. Beklenti bir tahmindir; farklı analistlerin ve sizin tahmininiz farklı sonuç verir, bu yüzden hangi kaynağa dayandığını not etmek önemlidir.

HBK (hisse başı kâr) nedir?

HBK, şirketin dönem net kârının hisse sayısına bölünmüş halidir. Şirketler bunu finansal tablolarında ve KAP'a yaptıkları bildirimlerde açıklar. Son 12 aylık kâr için dört çeyreğin toplamı kullanılır; tek çeyreği yıllandırmak mevsimsel şirketlerde yanıltıcı olur.

PD/DD nedir, defter değeri nedir?

PD/DD (piyasa değeri / defter değeri), hisse fiyatının hisse başına düşen defter değerine oranıdır. Defter değeri, bilançodaki özkaynakların hisse sayısına bölünmesiyle bulunur.

Bu araç tek bir girdi kipi kullanır: hisse başı değerler. Toplam rakamlarla çalışmak isterseniz piyasa değerini ve özkaynakları aynı hisse sayısına bölerek buraya hisse başı değer olarak girebilirsiniz; oran değişmez.

Sonucu yorumlarken dikkat edilecekler

• Zarar eden şirkette F/K anlamsızdır. HBK sıfır ya da negatifse bölüm anlamlı bir fiyat/kâr ilişkisi vermez; araç bu durumda oran göstermez.
• Sektör karşılaştırması gerekir. Bankalar, perakende, teknoloji ya da enerji şirketlerinin oranları farklı aralıklarda dolaşır. Bir oranın yüksek ya da düşük olup olmadığı, ancak benzer şirketler ve şirketin kendi geçmişiyle karşılaştırılınca bir şey söyler.
• Tek seferlik kalemler HBK'yı bozar. Varlık satışı geliri, kur farkı ya da enflasyon muhasebesi etkisi kâr rakamını geçici olarak şişirebilir ya da düşürebilir.
• "Kaç olmalı?" sorusunun tek bir doğru cevabı yoktur. HBK ve defter değeri şirketin büyümesine, borçluluğuna, sektörüne ve enflasyon ortamına bağlıdır. Oranlar tek başına al ya da sat sinyali değildir.